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证监会通报叶飞爆料案进展,涉嫌操纵证券和受贿两宗罪

发布日期:2021年07月26日 作者:陆晖

7月23日,证监会通报了叶飞爆料“市值管理”的调查进展,总结起来主要有三点:


一是史某等团伙操纵“中源家居”、“利通电子”股价,涉案金额达30亿元;


二是发现有相关金融机构工作人员涉嫌非国家工作人员受贿犯罪;


三是上述行为涉嫌刑事犯罪,相关线索已经移交给公安机关,并将相关嫌疑人抓获归案。

 


换言之,叶飞爆料的“市值管理”确实存在且涉及犯罪。笔者曾撰文指出,虽然私相授受行为并不容易被发现,但是监管部门一旦掌握线索,在大数据的今天,要查明事实也并非难事。


从通报来看,相关人员主要涉嫌操纵证券市场罪、非国家工作人员受贿罪,本文主要讨论该两项罪名的行为表现、追诉标准和量刑。

 

一、操纵证券市场罪


(一)目前对于规制操纵证券市场的法律规范,主要是“2019司法解释”+“2020证券法”+“2021刑法”。


在2019年《最高人民法院、最高人民检察院关于办理操纵证券、期货市场刑事案件适用法律若干问题的解释》中,列举了6种手法,“蛊惑交易”、“抢帽子”、“重大事件”、“利用信息优势”、“虚假申报”以及兜底条款,认定为“以其他方法操纵证券”,补充了操纵证券市场的行为表现。(以2019年的证券法、刑法规定作为对照)。


 

《证券法》作为证券市场的基本法律,对操纵证券市场行为进行了专门规定,共有“连续交易”、“约定交易、“自买自卖”、“虚假申报”、“蛊惑交易”和“抢帽子”6种列举行为,加上兜底条款。



2021年3月刑法修正案十一施行后,《刑法》关于操纵证券市场罪的内容与《证券法》保持一致,在具体表述上更为详尽,量刑分为五年以下、五年以下十年以下两档。


 

(二)刑事追诉标准


刑法规定操纵证券市场的刑罚分为两档:,情节严重的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处罚金;情节特别严重的,处五年以上十年以下有期徒刑,并处罚金。


“2019司法解释”对刑事追诉标准予以规定。


 

从证监会的通报来看,查到的涉案团伙采用的手法是“连续交易、对倒等违法行为”,交易金额达30余亿元,符合刑事追诉标准,追究相关人员的刑事责任。

 

二、非国家工作人员受贿罪


证监会通报称相关金融机构个别人员涉嫌非国家工作人员受贿犯罪,该行为在刑法第163条中予以规制。


其中第一款、第二款规定:公司、企业或者其他单位的工作人员,利用职务上的便利,索取他人财物或者非法收受他人财物,为他人谋取利益,数额较大的,处三年以下有期徒刑或者拘役,并处罚金;数额巨大或者有其他严重情节的,处三年以上十年以下有期徒刑,并处罚金;数额特别巨大或者有其他特别严重情节的,处十年以上有期徒刑或者无期徒刑,并处罚金。  


公司、企业或者其他单位的工作人员在经济往来中,利用职务上的便利,违反国家规定,收受各种名义的回扣、手续费,归个人所有的,依照前款的规定处罚。


在刑法实务中,受贿犯罪与行贿行罪为对向犯,故有受贿行为就会存在行贿行为,根据2016年“两高”《贪污贿赂司法解释》关于非国家工作人员受贿罪、行贿罪的追诉标准,金额6万元以上(受贿罪的2倍),即可追究刑事责任,最高刑罚为无期徒刑。


 

而“相关金融机构个别人员”涉案情节,通报中并未予以披露。根据叶飞前期爆料称,有券商相关人员参与接货、配合庄家操盘,并收取相关费用。

 

叶飞上述所称行为是否存在,证监会通报内容是否与之相关,上市公司及相关人员是否有涉案,都有待侦查进一步的侦查。

 

三、操纵证券市场相关判决


“操纵证券、期货市场罪”的相关判决文书有16份(包括一二、二审)。比如2013年的“德隆系”唐万川案,新疆德隆、德隆国际在唐万川等人决策下,通过使用24705个股东账号,利用集中资金优势、持股优势,采取连续买卖、自买自卖等手段,造成股票价格波动异常,累计买入“老三股”的金额为678.36亿元(人民币,下同),累计卖出“老三股”金额为621.83亿元,余股市值为113.14亿元,余股成本为162.30亿元,累计直接帐面盈利人民币98.61亿元,累计获利市值人民币48.99亿元的股票。


武汉市中级人民法院作出(2013)鄂武汉中刑初字第36号刑事判决书,判决唐万川犯操纵证券市场罪,判处有期徒刑二年六个月,缓刑三年。

 

又比如多次操纵证券市场的“牛散”唐汉博,其团伙采用连续申报买入卖出、在成交前撤回申报等手法,影响“华资实业”、“京投银泰”、“银基发展”等证券交易价格和交易量,违法获得2580余万元。

 

上海市第一中级人民法院作出的(2019)沪01刑初19号刑事判决书,判决唐汉博犯操纵证券市场罪,判处有期徒刑三年六个月,并处罚金人民币2450万元。

 

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参考资料:


一、抓捕归案!中源家居、利通电子股价操纵团伙交易金额达30余亿元
https://mp.weixin.qq.com/s/kGqT0sY-hfRd12tSkSHCzQ


二、叶飞爆料市值管理潜规则 公募基金究竟有没有参与?
https://baijiahao.baidu.com/s?id=1699914139789414645&wfr=spider&for=pc


三、德隆系三号人物唐万川被罚永久禁入市场
https://finance.sina.com.cn/stock/y/20091022/06576868385.shtml?from=wap


四、超级“牛散”唐汉博涉市场操纵被捕 曾跨境操纵小商品城
https://finance.caixin.com/2018-08-10/101313597.html

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